Laserfiche WebLink
Fund Balance Policy  <br />Revisions proposed noted below effective 12/31/2018.   <br />Purpose:  <br />  <br />It is important to establish sound financial management policies to ensure financial stability of  <br />the City of St. Anthony for the benefit of residents and businesses.  Fund balance reserves are  <br />an important component in ensuring the overall financial health of a community, by giving the  <br />City sufficient funds to meet contingency and cash‐flow timing needs.  In establishing an  <br />appropriate fund balance, the City needs to consider the demands of cash flow, need for  <br />emergency reserves, ability to manage fluctuations of major revenue sources, credit rating and  <br />long‐term fiscal health.  <br />  <br />General Fund Policy:  <br />  <br /> The City will maintain an unassigned General fund balance (minimum fund balance) in  <br />the range of 30‐35% of subsequent year’s budgeted operating expenditures (net of  <br />expenditures for police services, financial services to other cities along with Fire relief  <br />state aid passed through to SAFRA) to meet contingency and cash‐flow timing needs;  <br />however, this need could fluctuate with each year’s budget objectives.    <br />  <br /> Annual proposed General fund budgets shall include this benchmark policy.  Council  <br />shall review the amounts in fund balance in conjunction with the annual budget  <br />approval, and make adjustments as necessary to meet expected cash‐flow needs.  <br />  <br /> In the event the unassigned General fund balance will be calculated to be less than the  <br />minimum requirement at the completion of any fiscal year, the City shall plan to adjust  <br />budget resources in the subsequent fiscal years to bring the fund balance into  <br />compliance with this policy.  <br />  <br /> The City Council may consider appropriating (for authorized purposes) year‐end fund  <br />balance in excess of the policy level or increasing the minimum fund balance.  An  <br />example of preferred use of excess fund balance would be for one time expenditures,  <br />such as capital expenditures, which do not result in recurring operating costs.  <br />  <br /> Appropriation from the minimum fund balance shall require the approval of the City  <br />Council and shall be used only for non‐recurring expenditures, unforeseen emergencies  <br />or immediate capital needs that cannot be accommodated through current year savings.   <br />Replenishment recommendations will accompany the decision to utilize fund balance.  <br />  <br /> At the discretion of the City Council, fund balance may be committed for specific  <br />purposes by resolution designating the specific use of fund balance and the amount.   <br />101