Laserfiche WebLink
12/5/2024 <br />6 <br />2025 BUDGET - COST DRIVERS <br />PERSONNEL COSTS – 73% of expenditures, overall budgeted costs increased  <br />by $813,856   <br />Union negotiations were finalized with high market demands driving up requests  <br />and having a more significant impact on the levy than in previous years. <br />The 2025 base wage increase is based on the city’s unions accepting a 3% cola  <br />along with appropriate market adjustments. The cost of all wage increases and  <br />associated tax and retirement benefits is $755,384  <br />Includes full year impact of 2 new public safety positions that began midyear in  <br />2024 <br />Health insurance average premium increase of 5% is shared 50/50 by the city and  <br />the employees. The 2025 impact of the shared increase is $58,472 (includes  <br />elected coverage changes from 2024 to 2025).  <br />2025 BUDGET - COST DRIVERS <br />CONTRACTED SERVICES –9% of expenditures, net decrease of ($44,913) mainly a  <br />result of Hennepin County Board of Commissioner’s decision to no longer charge cities  <br />for assessing services; this will be levied through the county’s levy going forward. <br />Construction permits ‐inspections budgeted at an increasing baseline activity has  <br />results in greater expense of $5,394. This increase has no impact on the levy as the  <br />inspection fee is a percentage of permit revenue received. <br />Professional Services ‐decrease of ($99,466) due to assessing services and attorney  <br />reduced budgeted contingency based on recent activity, auditor, engineer and  <br />planner services reflect rates and activity in these accounts.  <br />Contracted information technology costs up $25,383 ‐Vendor increases and  <br />additional public safety software <br />Miscellaneous service contracts are estimated to increase by $23,777. This is driven  <br />by public works increase in contracted costs, and remaining costs impacted by  <br />inflation. <br />49