Laserfiche WebLink
<br /> <br /> <br /> <br />14669 Fitzgerald Avenue North, Hugo, MN 55038   • (651) 762‐6300  •   www.ci.hugo.mn.us  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />TO: Honorable Mayor Tom Weidt and Members of the City Council  <br />FROM: Anna Wobse, Finance Director  <br />SUBJECT: 2024 Final Budget and Tax Levy  <br />DATE: For the City Council Meeting of December 4, 2023  <br />  <br />  <br />  <br />DESIRED COUNCIL ACTION <br />  <br />Adopt Resolution Approving the General Fund Budget for the 2024 Fiscal Year  <br />Adopt Resolution Approving the Final Tax Levy Payable in 2024  <br />  <br />COMMENTS <br />  <br />The City Council has a long history of following the flat tax rate policy and keeping a flat urban tax rate.  The flat tax rate  <br />policy means that tax collections increase when property values increase and tax collections decrease when property  <br />values decrease.  For Pay 2023 it was the consensus of the City Council to deviate from the policy and allow for a  <br />decrease in the urban tax rate because of the larger than normal property value increase that was seen.    <br />  <br />On September 18, 2023, the City Council adopted a preliminary 2024 tax levy of $12,318,875 which would provide for  <br />no increase in the current lower urban tax rate.  Washington County has determined that based on their estimate of tax  <br />capacity the urban tax rate will remain at 36.371% of tax capacity and the rural tax rate will be 33.023% of tax capacity.   <br />  <br />Attached for City Council consideration are two resolutions that approve the general fund budget and approve the final  <br />tax levy payable in 2024.    <br />  <br />Staff feels that the final budget document accurately reflects the true cost of operations and meets the goals put forth  <br />by the City Council concerning spending and taxation levels.  As such, staff recommends adoption of these resolutions.  <br />  <br />ACKNOWLEDGMENTS <br />  <br />The preparation of the budget document on a timely basis could not have been accomplished without the efficient  <br />services of the department heads.  I want to express my appreciation to the City Administrator, Mayor, and Members of  <br />the City Council for their interest and support in planning and conducting the financial operations of the city.  <br />  <br />ATTACHMENTS <br />  <br />Resolution Approving the General Fund Budget for the 2024 Fiscal Year  <br />Resolution Approving the Final Tax Levy Payable in 2024  <br />2024 Budget Document  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />