Laserfiche WebLink
           <br />                                                                 14669 Fitzgerald Avenue North, Hugo, MN 55038  •  (651) 762‐6300  •  www.ci.hugo.mn.us <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />TO: Honorable Mayor Tom Weidt and Members of the City Council  <br />FROM: Anna Wobse, Finance Director  <br />SUBJECT: Master Service Agreement with Baker Tilly for Municipal Advisory Services  <br />DATE: For the City Council Meeting of April 15, 2024  <br /> <br />DESIRED COUNCIL ACTION <br /> <br />Approve Master Service Agreement (MSA) with Baker Tilly for Municipal Advisory Services and authorize the City  <br />Administrator to execute the agreement.    <br /> <br />AGREEMENT <br /> <br />The MSA clarifies what services will be provided, upon request, to the City of Hugo and sets the level of compensation  <br />for the following five primary services:  <br />  <br />1) General Municipal Advisory Services  <br />2) Securities Issuance  <br />3) Arbitrage Monitoring Services  <br />4) Continuing Disclosure Services  <br />5) Housing and Economic Development Services (Tax Increment Financing and Tax Abatement)  <br />  <br />REASON FOR AGREEMENT <br />  <br />Following the Great Recession of 1998, Congress approved legislation commonly called the Dodd‐Frank Wall Street  <br />Reform and Consumer Protection Act.  The legislation requires that municipal advisors be registered with the Securities  <br />and Exchange Commission, as well as disclose to their municipal clients what services they provide and the cost of such  <br />services.    <br />  <br />The City of Hugo entered into a contract with Baker Tilly (formerly Springsted Incorporated) on July 21, 2017 for  <br />municipal advisory services including debt issuance, arbitrage calculation and continuing disclosure.  With the long lag  <br />between contract updates and current inflationary pressures, Baker Tilly has been rolling out new Master Service  <br />Agreements for Municipal Advisory Services with updated contract fees.   <br />  <br />LENGTH OF AGREEMENT <br />  <br />The MSA will remain in place until terminated by either party, for any reason, upon reasonable advance written notice  <br />to the other party.   <br />  <br />RECOMMENDATION <br /> <br />The City Attorney has reviewed the proposed MSA and the Finance Department recommends City Council approve the  <br />Master Service Agreement with Baker Tilly for Municipal Advisory Services and authorize the City Administrator to  <br />execute the agreement.  <br />  <br />ATTACHMENT <br /> <br />Master Service Agreement including Engagement Letter and Scope Appendix.  <br />  <br />