Laserfiche WebLink
2026 Proposed Tax Levy  <br />Page 2  <br />  <br />Debt Service Tax Levies  <br />  <br />This levy is required under the terms of the 2011 Improvement Bond bondholder agreement and per the  <br />terms of the official statements for the 2020 Capital Improvement Plan Bond and 2021 Tax Abatement  <br />Bond. These taxes are used to make principal and interest payments on general obligation bonds issued  <br />by the city.  The total levy for debt service in 2026 is $990,753.  <br />  <br />General Operating Levy  <br />  <br />The levy for general operating purposes is $9,862,731.  This levy is used, along with non‐property tax  <br />revenues, to fund general government, public safety, public works, and other city operations.  This levy is  <br />needed to balance the general fund with no structural deficit (i.e. transfers from other funds).  <br />  <br />The proposed tax levy provides for salary matrix adjustments, a cost‐of‐living adjustment, step increases,  <br />and health, dental and vision insurance premium coverage for eligible employees for the 2026 calendar  <br />year.    <br />  <br />Street Capital Improvement Program Levy  <br />  <br />First instituted in 2006, this levy is used to defray a portion of the city’s share of street reconstruction  <br />projects.  The proposed levy for 2026 is $2,010,000. This levy was increased for Pay 2024 and further  <br />increased for Pay 2025 to help future road, bridge, and trail maintenance projects related to Hugo’s aging  <br />infrastructure.  These funds will allow us to continue improving our network of streets and trails without  <br />the need to issue additional debt.  <br />  <br />Equipment Purchasing Levy  <br />  <br />This levy is needed to replace big ticket equipment items in the Public Safety and Public Works  <br />Departments that have exceeded their useful life. These items include plow trucks, pickup trucks, dump  <br />trucks, and firefighting vehicles.  New equipment prices are ever increasing and in order to be able to fund  <br />future Public Safety and Public Works equipment the proposed levy for 2026 is $300,000.    <br />  <br />Storm Water Improvement Levy  <br />  <br />This levy is needed to fund water reuse projects and improvements to our drainage systems, including the  <br />repair and/or replacement of catch basins.  Eventually funds will be needed to maintain our system of  <br />drainage ponds.  This levy is in the amount of $278,788.   <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />