Laserfiche WebLink
<br />  <br />a.   United States Treasury obligations  <br />b.   Federal Agency issues  <br />c.   Repurchase agreements (repo’s)  <br />d.   Certificates of deposit  <br />e.   Commercial paper ‐ prime  <br />f.    Bankers acceptances ‐ prime  <br />g.  Money Market funds investing exclusively in U. S. government agency issues  <br />  <br />B.  Supplemental Depositories  <br />  <br />Administrative Process:  <br />Investing the City funds shall be undertaken in a manner, which seeks to insure the preservation of capital  <br />in the overall portfolio. Safety of principal is the principle objective; additionally, liquidity and yield are  <br />also considerations. It is fundamental that money is available when needed; therefore, the investment  <br />goal is to maximize yield while providing cash flow to meet expected needs.  <br />  <br />The City shall seek to conduct its investment transactions with various investment security brokers and  <br />qualifying banks. The qualifying bank or broker must have an established reputation and reliable  <br />operation.   <br />  <br />The City will analyze market conditions and investment securities and attempt to secure the current  <br />market rate of return on all investments consistent with security and liquidity requirements. Portfolio  <br />diversification will be monitored so that investments are not concentrated in one institution, in one type  <br />of investment, or purchased from one broker.  <br />  <br />The investment portfolio of the City shall be structured to invest in allowable instruments that at a  <br />minimum that equal the return on three‐month U.S. Treasury bills at time of investment, while seeking to  <br />augment returns above this threshold consistent with budgetary cycles, economic conditions, risk  <br />limitations, and prudent investment principles.  <br />  <br />Investment officials participating in the investment process shall seek to act responsibly as custodians of  <br />the public trust and shall avoid any transaction that might impair public confidence in the City of St.  <br />Anthony’s ability to govern effectively.  <br />  <br />  <br />IV.   RESERVES  <br />It is important for the financial sustainability of the City to maintain reserve funds for unanticipated  <br />expenditures or unforeseen emergencies, as well as to provide adequate working capital for current  <br />operating needs so as to avoid short‐term borrowing.  <br />  <br />Policy Statement:  <br />1. The City will determine the disposition of any general fund surplus beyond the City’s minimum Fund  <br />Balance as part of the annual budget process. These funds are available for appropriation by the  <br />Council for unanticipated expenditures and unforeseen emergencies.   <br />  <br />2. The City will maintain fund balances in the General and Special Revenue Funds at a level which will  <br />avoid issuing short‐term debt to meet the cash flow needs of the current operating budget.   <br />  <br />70