Laserfiche WebLink
8/23/2024 <br />10 <br />2025 BUDGET - COST DRIVERS <br />CONTRACTED SERVICES – 10% of expenditures, overall increase of $60,018 offset by a  <br />decrease of $82,000 resulting from Hennepin County Board of Commissioner’s decision  <br />to stop charging cities for this service; this will be levied through the county’s levy going  <br />forward. <br />•Construction permits inspections budgeted at an increasing baseline activity has  <br />results in greater expense of $5,394. This increase has no impact on the levy as the  <br />inspection fee is a percentage of permit revenue received. <br />•Assessor, attorney, auditor, engineer and planner services reflect rate and activity  <br />increases. The net result of these factors is cost decrease of ($27,375) <br />•Contracted information technology costs up $22,383. <br />•Miscellaneous service contracts are estimated to increase by $18,940. This is driven  <br />by police and fire increases in contracted costs, and remaining costs impacted by  <br />inflation. <br />2025 BUDGET - COST DRIVERS <br />OTHER INSURANCE COSTS –5% of expenditures, overall costs up by $17,575. <br />The worker's compensation insurance experience rating improved by 11% in the 2024‐2025 <br />renewal period, combined with overall rate reductions of 15% resulted in a savings of  <br />16.86% for the 2024/2025 policy renewal, resulting in a savings of $58,230 in workers’  <br />compensation premiums for the policy year. The budget year is a combination of half prior  <br />renewal rates and half current renewal year rates, resulting in a small overall increase when  <br />combined with the prior year increase of 17.2% <br />Liability, property and casualty premiums are projected increase by $24,469 in 2025. Main  <br />contributors to this are a 16.35% increase in municipal liability, 32.56% increase in auto, and  <br />19.5% increase in excess liability premiums, the net increase is 13.64 % <br />34